Tenet Healthcare Corporation (NYSE:THC) Teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 21 de abril de 2022 10:00 AM ETDan Cancelmi - EVP e CFORon Rittenmeyer - Presidente ExecutivoJosh Raskin - Pesquisa NephronJustin Lake - Pesquisa WolfeAJ Rice - Credit SuisseJamie Perse - Goldman SachsPito Chickering - Deutsche BankKevin Fischbeck - Bank of AmericaWhit Mayo - SVB LeerinkJohn Ransom - Raymond JamesStephen Baxter - Wells FargoBen Hendrix - RBC Capital MarketsSaudações e bem-vindo à teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2022 da Tenet Healthcare Corporation.Neste momento, todos os participantes estão em modo de escuta.Uma breve sessão de perguntas e respostas seguirá a apresentação formal.[Instruções ao operador] Como lembrete, esta conferência está sendo gravada.Agora é um prazer apresentar seu anfitrião, Will McDowell.Obrigada.Will, você pode começar.Bom dia a todos e obrigado por participar da chamada de hoje.Sou Will McDowell, Vice-presidente de Relações com Investidores.Temos o prazer de tê-lo conosco para uma discussão sobre os resultados do primeiro trimestre de 2022 da Tenet, bem como sobre nossas perspectivas financeiras.A gerência sênior da Tenet participando da teleconferência de hoje será Ron Rittenmeyer, presidente executivo;Dr. Saum Sutaria, diretor executivo e Dan Cancelmi, vice-presidente executivo e diretor financeiro.Nosso webcast desta manhã inclui uma apresentação de slides, que foi postada na seção de Relações com Investidores de nosso site tenethealth.com.Os ouvintes desta teleconferência são informados de que certas declarações feitas durante nossa discussão de hoje são prospectivas e representam as expectativas da administração com base nas informações atualmente disponíveis.Os resultados e planos reais podem diferir materialmente.A Tenet não tem obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas com base em informações subsequentes.Os investidores devem tomar nota do slide de advertência incluído na apresentação de hoje, bem como os Fatores de Risco discutidos em nosso mais recente Formulário 10-K e outros arquivamentos junto à Securities and Exchange Commission.Com isso, passarei a chamada para Saum.Obrigado e bom dia a todos.Tivemos um trimestre forte e saímos do primeiro trimestre com um impulso significativo para o ano.Nossos operadores gerenciaram efetivamente por meio da Omicron e aceleraram sua recuperação mês a mês após o último aumento.É claro que estamos satisfeitos com o fato de os casos de COVID terem diminuído significativamente e a saúde geral da comunidade deve melhorar como resultado.Entregamos receitas operacionais líquidas líquidas corporativas de US$ 4,7 bilhões e US$ 888 milhões de EBITDA ajustado no trimestre.Este é um aumento de 14% no EBITDA ajustado em relação ao ano anterior.Mesmo depois de normalizar para um ganho na venda, receitas suplementares do Texas Medicaid e um pouco de receita geral incremental, que não foram assumidas em nossa orientação para o primeiro trimestre, entregamos US$ 756 milhões em EBITDA ajustado, que excedeu o ponto médio de nossa orientação para o primeiro trimestre.Em um trimestre marcado por especulações sobre o desempenho do setor, nossas operações principais tiveram desempenho e entrega acima das nossas expectativas.Os itens adicionais adicionados ao lucro são atrativos de alta no trimestre.Vamos nos voltar para as unidades de negócios.Tivemos um ótimo trimestre na USPI com US$ 282 milhões em EBITDA ajustado.Os casos em todo o sistema da mesma instalação cresceram 8% e o EBITDA ajustado cresceu 15% excluindo a receita de doações, ambos em relação ao ano anterior.Janeiro foi desafiador, dada a alta transmissibilidade do Omicron, que impulsionou as taxas de cancelamento mais altas.Apesar disso, houve uma recuperação substancial em fevereiro e março, com volumes superiores a 2019 nas mesmas lojas.A USPI aumentou sua carteira em cerca de 50% nos últimos 18 meses.A integração de nossas instalações SCD e Compass quase adquiridas está no caminho certo e esses centros estão tendo um bom desempenho.A receptividade do médico às nossas ofertas de compra tem sido muito boa e, além disso, o progresso sob nossa nova parceria e acordo de desenvolvimento de novo centro com a SCD está à frente de nossas expectativas.Estamos realmente energizados pelo nível de atividade de desenvolvimento que continuamos a ter.No primeiro trimestre, a USPI adicionou seis novas instalações.Temos mais de 20 de-novos em construção ou em sindicação, e estamos executando contra um robusto pipeline de M&A.Isso reforça a tese de investimento de longo prazo por trás da Tenet.Voltando aos nossos hospitais, os hospitais mantêm seu histórico de desempenho forte e consistente, entregando US$ 514 milhões em EBITDA ajustado.Nossos operadores equilibraram efetivamente os recursos durante o aumento da Omicron, mantiveram seu gerenciamento de custos e conduziram uma forte recuperação, apesar do canal de pessoal que o setor está enfrentando.Isso foi possibilitado por nossos processos operacionais disciplinados e análises em tempo real.Embora nossas admissões ajustadas no primeiro trimestre do primeiro trimestre estivessem 1,4% abaixo do ano passado, no início de fevereiro, vimos a linha de tendência de casos de COVID cair e ajustamos nossa plataforma operacional para corresponder rapidamente à oferta de recursos e à demanda por serviços.Mantivemos nosso foco na acuidade e garantimos acesso conveniente aos nossos serviços de emergência para todos aqueles que precisassem.Ficamos muito satisfeitos com nosso desempenho em cirurgias hospitalares.Em março, tivemos menos de 10% das admissões de COVID que tivemos em janeiro.Nossos operadores reduziram o tempo de permanência em mais de 10%, reduziram o pagamento de prêmios em mais de 20% e, como indiquei, nossos volumes cirúrgicos foram fortes e em março foram cerca de 25% maiores do que em janeiro.Quase todos os nossos mercados superaram nossas expectativas internas em março.Nossos investimentos contínuos em programas especializados permitiram uma maior acuidade sustentada.O índice de mix de casos foi de 1,77 no primeiro trimestre, aproximadamente 16% superior ao pré-COVID, e a receita por admissão ajustada foi 4% superior ao ano anterior.Continuamos a aprimorar os serviços de alta acuidade em nossos hospitais, incluindo cardiovasculares, neurociências, serviços cirúrgicos, trauma e saúde da mulher.Por exemplo, no primeiro trimestre, isso incluiu uma torre feminina expandida em San Antonio, um novo laboratório de cateterismo e recursos de biplano em El Paso, capacidade processual expandida em Palm Beach e um protocolo aprimorado de acesso aos cuidados de fibrilação atrial na Carolina do Sul.Nossos desenvolvimentos no campus de saúde em San Antonio, Phoenix e Carolina do Sul estão no caminho certo.Isso inclui nosso novo hospital em Fort Mill, Carolina do Sul, que deve ser inaugurado no terceiro trimestre deste ano.Também ficamos muito satisfeitos em ver uma melhoria contínua na qualidade clínica com uma redução de 46% ano a ano em eventos de segurança graves e um declínio contínuo nas infecções hospitalares.Voltando-se para Coníferas;A Conifer teve um bom trimestre com retorno ao crescimento de receita.As capacidades comerciais da Conifer se traduziram em um pipeline de vendas mais forte.Vale ressaltar que tivemos um novo cliente conquistado em Birmingham.A conifer começará em breve a atender quatro hospitais do sistema de saúde batista que fazem parte da joint venture Brookwood Baptist.O contrato de cinco anos para os serviços do ciclo de receita hospitalar de ponta a ponta terá início em maio, no próximo mês deste ano.A Conifer entregou US$ 92 milhões em EBITDA ajustado, o que representa um crescimento de aproximadamente 7% em relação ao ano anterior e manteve uma forte margem em 28,4%.Continuamos a enriquecer os recursos de automação enquanto expandimos nossa presença global.Aumentamos rapidamente as capacidades offshore durante o trimestre e agora temos cerca de 3.500 equipes prestando serviços aos nossos clientes a partir de centros de entrega globais.Além de a Conifer permanecer como parte da Tenet, começamos a integrar certas funções dentro da empresa Tenet mais ampla como parte de um compromisso contínuo com a eficiência e eficácia.Em termos de nossas iniciativas contínuas na fundação do negócio para Tenet, também comento brevemente sobre nossos relacionamentos de atendimento gerenciado e posição de liquidez corporativa, ambos continuam a melhorar significativamente.Temos o prazer de anunciar uma extensão de nosso relacionamento nacional com a Aetna até 2026 e um novo contrato de quatro anos com a Blue Cross Blue Shield of Texas.Estou satisfeito com ambos, pois garantem o acesso aos pacientes em nossos mercados e, mais importante, continuam a apoiar iniciativas de atendimento baseadas em valor, especialmente visando à otimização do atendimento.Nosso desempenho operacional durante o trimestre e anos anteriores resultou em aumentos significativos na geração de fluxo de caixa, bem como na gestão eficaz do balanço patrimonial.Isso foi reconhecido durante o trimestre com a elevação de nosso rating de crédito corporativo por todas as três agências de classificação.Também vendemos alguns de nossos prédios de consultórios médicos em Birmingham, resultando em receitas em dinheiro de US$ 147 milhões e um EBITDA múltiplo de aproximadamente 19 vezes.Esses itens nos permitiram reduzir proativamente quase US$ 825 milhões em dívidas até agora este ano usando o caixa do balanço, o que nos economizará US$ 61 milhões em pagamentos anuais de juros em dinheiro.Estamos satisfeitos com nosso início de ano e nosso desempenho e reiteramos nossa perspectiva para 2022. Em um trimestre com impacto significativo da Omicron, o USPI apresentou crescimento de volume substancial e melhorias mensais.Os hospitais executaram e flexionaram extraordinariamente bem, bem como tiveram um desempenho muito bom em cirurgias hospitalares e a Conifer abordou o trimestre com crescimento de receita e expansão de margem.Temos um intervalo de mais ou menos US$ 100 milhões no ponto médio de nossa orientação para o ano.Vamos refletir sobre onde estávamos há um ano.Há um ano, estávamos saindo de um grande surto de COVID no início de 2021 e, com as vacinas em vigor, muitos assumiram que o COVID derreteria.Alguns de vocês provavelmente se lembram dessas conversas.E então o resto de 2021 foi consumido com Delta e Omicron.Portanto, neste momento, como já estamos vendo novas variantes, estamos simplesmente sendo prudentes sobre nossas prioridades para manter a cabeça baixa, reconhecer nosso desempenho superior no primeiro trimestre e operar e executar no segundo trimestre para atualizar melhor as orientações posteriormente e mais bem informados em 2022 .Em resumo, nosso desempenho no primeiro trimestre demonstra nossa capacidade de desempenho consistente, apesar dos desafios contínuos devido à pandemia.Continuamos comprometidos com a recuperação de volume e a execução de acordo com nosso plano estratégico.Planejamos continuar a escalar a posição de liderança da USPI, aprimorar o atendimento de alta acuidade em nosso segmento hospitalar e aumentar a base de clientes da Conifer.Isso é apoiado por uma equipe comprometida com um alto nível de disciplina operacional e um compromisso com a análise em tempo real.Agora vou passar para Dan para uma análise mais detalhada de nossos resultados financeiros.Obrigado Saum, e bom dia a todos.Vamos começar pelo slide 3. Nossos resultados financeiros no primeiro trimestre ficaram significativamente acima das nossas expectativas.Apesar de um forte surto de COVID no início do trimestre, e da contínua pressão inflacionária de salários e disponibilidade de mão de obra que os fornecedores de todo o setor estão enfrentando.Como Saum mencionou, todos os nossos três negócios tiveram um bom desempenho.No trimestre, geramos um ajuste consolidado de US$ 888 milhões, nossos fortes resultados foram impulsionados pela alta acuidade contínua do paciente e controle de custos eficaz em um ambiente desafiador.Além disso, nossos resultados incluíram um ganho de US$ 69 milhões com a venda de certos prédios de consultórios médicos para uma receita líquida de caixa de US$ 147 milhões em um múltiplo muito atraente, como Saum mencionou.Além disso, fomos capazes de reconhecer US$ 57 milhões em receita no trimestre como resultado da aprovação do CMS dos programas de financiamento suplementar Texas Medicaid que assumimos em nossa orientação para 2022 que seriam aprovados no segundo trimestre ou posteriormente.Ficamos satisfeitos que o Texas e a CMS foram capazes de resolver isso e que a CMS aprovou os programas antes do previsto.Mesmo se você excluir o ganho na venda e a receita do Texas Medicaid, bem como os US$ 6 milhões de grande receita que obtivemos no trimestre, produzimos um EBITDA ajustado consolidado de US$ 756 milhões, que excedeu o ponto médio de nossa orientação.Agora, gostaria de destacar alguns itens-chave para cada um de nossos segmentos, começando pelo USPI.A USPI continua a apresentar um forte crescimento e a fornecer atendimento clínico de alta qualidade aos nossos pacientes.No trimestre, a USPI produziu um forte aumento de 8% nos casos cirúrgicos em relação ao ano passado, demonstrando a recuperação contínua do volume da pandemia, principalmente casos ortopédicos e gastrointestinais e seus volumes melhoraram à medida que avançamos no trimestre.Os casos cirúrgicos foram 100% dos níveis pré-pandemia, apesar do aumento do COVID no início do trimestre, devido à Omicron.O EBITDA ajustado da USPI, excluindo grandes receitas, cresceu 15% em relação ao primeiro trimestre do ano passado, e sua margem EBITDA ajustada excluindo grandes receitas continua muito forte em 37,9%.Voltando ao nosso negócio hospitalar, nossos hospitais entregaram outro trimestre muito bom, apesar do ambiente desafiador contínuo.Nossa gestão de mão de obra continua a ser extremamente eficaz, apesar das pressões de custo, especialmente os custos temporários de contratação de enfermeiros.Como você pode ver em nossos números, nossos salários consolidados e custos de benefícios como percentual da receita no trimestre ficaram estáveis ​​em relação ao primeiro trimestre do ano passado, apesar das crescentes pressões trabalhistas no ano passado.Nosso índice de mix de casos e rendimento de receita permanecem fortes à medida que continuamos nosso foco estratégico em investimentos em linhas de serviço de maior acuidade e margens mais altas.Nosso desempenho hospitalar foi especialmente impressionante devido ao impacto do aumento da Omicron, que contribuiu para uma queda de 1,4% em nossas admissões ajustadas.E, como Saum mencionou, também temos o prazer de anunciar que assinamos recentemente um novo contrato nacional de vários anos com a Aetna e um contrato estadual de vários anos com a Blue Cross of Texas.Ambos os contratos cobrem todos os nossos hospitais, ambulatórios, médicos e outros fornecedores.Passemos agora às coníferas, que também entregaram um bom trimestre.A Conifer retomou o crescimento de receita de 5%.Além disso, seu EBITDA ajustado de US$ 92 milhões representou um crescimento de 7% em relação ao primeiro trimestre do ano passado, e a Conifer continuou a produzir uma margem EBITDA tão forte de 28,4%.No geral, estamos começando bem o ano em cada um de nossos negócios.Passando para o slide 10, vamos revisar nosso fluxo de caixa, balanço patrimonial e estrutura de capital.Geramos US$ 267 milhões de fluxo de caixa livre no trimestre anterior ao pagamento dos adiantamentos do Medicare relacionados à pandemia que recebemos em 2020. Como lembrete, o primeiro trimestre é muitas vezes nosso trimestre de geração de fluxo de caixa mais fraco devido a certos requisitos anuais de capital de giro, como como nossas contribuições anuais equivalentes de 401 mil para nossos funcionários.Continuamos a manter recursos de caixa mais do que suficientes e liquidez disponível em nossa linha de linhas de crédito de US$ 1,5 bilhão.No final do trimestre, tínhamos aproximadamente US$ 1,4 bilhão em caixa e nenhum empréstimo pendente em nossa linha.Conforme anunciado anteriormente no trimestre, retiramos US$ 700 milhões de nossas notas com garantia de 7,5% com vencimento em 2025. Além disso, até agora este ano, compramos US$ 124 milhões de nossas notas sem garantia de seis e três trimestres com vencimento em 2023 no mercado aberto.Juntas, essas ações nos economizarão US$ 61 milhões anualmente em pagamentos futuros de juros em dinheiro.Como resultado de nosso crescimento contínuo e foco na desalavancagem, nosso índice de alavancagem em 31 de março de 22 foi de 3,9 vezes o EBITDA ajustado comparado a 4,1 vezes o EBITDA de 31 de dezembro. cerca de seis vezes o EBITDA.Além disso, nossa capacidade de empréstimos garantidos é atualmente de aproximadamente US$ 4 bilhões.Permitam-me agora voltar às nossas perspectivas para este ano.Como Saum mencionou, estamos reiterando nossa perspectiva de EBITDA ajustado para 2022 de US$ 3,475 bilhões no ponto médio de nossa faixa.Estamos satisfeitos com nosso início de ano, mas ainda é cedo e há incertezas relacionadas ao impacto da pandemia.Continuaremos a reavaliar nossa orientação à medida que avançamos ao longo do ano.De uma perspectiva de fluxo de caixa, continuamos visando outro ano forte de geração de fluxo de caixa livre de US$ 1.558 bilhões no ponto médio de nossa orientação, excluindo o reembolso, adiantamentos do Medicare e impostos diferidos sobre a folha de pagamento.Nossa geração de fluxo de caixa melhorou substancialmente nos últimos anos e esperamos que nosso negócio continue a gerar fluxos de caixa fortes, mesmo que continuemos a reinvestir para apoiar o crescimento e a inovação.Como mencionamos anteriormente, esses fluxos de caixa nos proporcionam flexibilidade financeira significativa para efetivamente aplicar capital em benefício dos acionistas.Planejamos continuar alocando capital para expandir nossos negócios de centros cirúrgicos, aprimorar nossas oportunidades de crescimento hospitalar, avaliar outras oportunidades para aposentar e refinanciar dívidas e possivelmente em 2023 ou além, avaliando recompras de ações dependendo das condições de mercado e outras oportunidades de investimento.E com isso, estamos prontos para começar as perguntas e respostas.Operador?[Instruções ao operador] Nossa primeira pergunta vem de Josh Raskin, da Nephron Research.Por favor continue com a sua pergunta.Olá, obrigado.Então bom dia.Ouvi alguns comentários sobre cuidados baseados em valor e, portanto, sei que a Tenet e mais ainda o legado Vanguard tinha algumas entidades baseadas em risco, até mesmo seguradoras de saúde, acho que no passado.Mas a Tenet está realmente focada em cuidados intensivos e o mercado continua procurando cada vez mais cuidados baseados em valor.Existe uma estratégia em vigor, na Tenet, amplamente agora, para testar mais acordos do tipo ACO para usar todos os seus ativos nesses mercados-alvo ou outros tipos de ideias baseadas em risco?Ei, Josh, é Saum e sim, eu me referi ao cuidado baseado em valor em meus comentários relacionados ao gerenciamento de cuidados em particular.Então deixe-me primeiro explicar a que eu estava me referindo.Uma estratégia primária para nós em cuidados baseados em valor, é claro, é a otimização do local de atendimento.Não surpreendentemente, adotamos a utilização do local de atendimento mais eficiente em muitos casos, que é o atendimento ambulatorial, não apenas em nossos hospitais, mas, claro, a totalidade dos USPIs e uma enorme oportunidade de atendimento baseado em valor devido ao custo - o menor custos incorridos na realização de cirurgias e procedimentos em um ambiente ambulatorial de baixo custo de serviço muito alto.E essa é uma estratégia de cuidados primários baseados em valor para nós em todo o país.Além disso, estamos ativos no espaço de vantagens do Medicare.Nós temos certos mercados, mercados maiores e mais integrados que têm acordos baseados em risco com pagadores, organizações de cuidados responsáveis ​​que existem.Mas participamos seletivamente daqueles em que o risco é equilibrado e não é uma transferência de risco inteiramente de uma entidade para nós.Nossa próxima pergunta vem de Justin Lake, da Wolfe Research.Por favor continue com a sua pergunta.Obrigado.Bom Dia.Queria perguntar especificamente sobre o ambiente de trabalho e inflação.O que você viu ao longo do trimestre, especialmente quando o COVID começou a moderar e, em seguida, você mencionou alguns novos contratos de assistência gerenciada.Uma das grandes questões que fizemos é em torno do contrato de assistência gerenciada, eu acho, e como suas taxas podem começar a aumentar para refletir algumas das pressões inflacionárias que estão no mercado hoje.Então talvez você possa nos dizer como esses novos contratos podem ter mudado versus o que você tem assinado nos últimos anos para refletir isso.Obrigado.Ei, Justin, obrigado pelas perguntas.Deixe-me falar sobre o trabalho de parto e depois passarei para o Dan a questão dos cuidados gerenciados.O principal impulsionador de nosso desempenho em custos de mão de obra durante o trimestre foi realmente nosso foco contínuo na disciplina operacional do dia-a-dia, gerenciamento de tempo de permanência, gerenciamento de produtividade e mês a mês, com o objetivo de melhorar a utilização dos custos de mão de obra premium.O mercado de trabalho contratado em particular, não moderou muito pouco, não moderou tanto quanto o Omicron - já que os casos Omicron caíram vertiginosamente após o final de janeiro.Então, novamente, nosso desempenho foi realmente mais impulsionado pela plataforma operacional que descrevemos nos últimos trimestres que estávamos utilizando para manter nossos custos totais de SWB sob controle à medida que a recuperação do volume ocorresse.E Justin, é Dan.Obviamente, ficamos muito satisfeitos por termos conseguido firmar novos contratos com a Blue Cross of Texas e a Aetna, eu descreveria isso como um processo de negociações muito colaborativo.Seu ponto de vista sobre a inflação, sempre levamos em consideração as expectativas de inflação quando negociamos contratos.E estes são contratos de vários anos em todo o país e cobrem todas as nossas instalações e fornecedores e por vários anos, como Saum mencionou em suas observações e obviamente estamos muito satisfeitos por termos concluído que a Aetna assinou novos acordos com ambas as partes .Nossa próxima pergunta vem de AJ Rice, do Credit Suisse.Por favor continue com a sua pergunta.Oi pessoal.Eu poderia tentar entender alguns dos comentários que você está fazendo sobre como você viu as tendências se desenvolverem no trimestre, e parece que você percebeu, há pelo menos na área de cirurgia, algum acúmulo de volumes.Eu sei que em alguns de seus slides, você mostra que as admissões e consultas ambulatoriais recuam no primeiro trimestre em relação ao que você viu no quarto trimestre, mas, alternativamente, em sua observação preparada, você está falando sobre volumes de cirurgias fortes e volumes gerais em fevereiro e março sendo melhor que pré pandemia.Eu acho.Você pode nos dar uma ideia de qual é a trajetória no final do trimestre, como uma vez que a dinâmica do COVID de janeiro diminuiu, como é o negócio, tanto do ponto de vista cirúrgico quanto dos volumes gerais, e você precisa de mais um passo para manter -- para atingir suas metas de volume para o resto do ano?Ou você está em um caminho plano para chegar lá, dado o que viu ao sair do bairro?Ei, AJ, obrigado pela pergunta e vou reiterar, tanto no segmento hospitalar quanto no segmento USPI, tivemos o prazer de melhorar mês a mês em nosso desempenho.Nosso foco em cirurgias é consistente com nossa estratégia de longo prazo relacionada a cuidados baseados em procedimentos de acuidade e alta acuidade.Ficamos satisfeitos em ver cirurgias eletivas e de emergência e obviamente principalmente cirurgias eletivas no ambiente da USPI continuarem a crescer e melhorar a cada mês nesse ambiente.Então, nos sentimos bem com a forma como estamos saindo do trimestre.Estou particularmente satisfeito com a rapidez com que a USPI se recuperou em seu volume de casos cirúrgicos.Eu diria que foi o mais rápido dos surtos anteriores de COVID em termos da capacidade de realmente recuperar esses casos e continuar avançando.Também do ponto de vista de volume, eu destacaria que as visitas ao pronto-socorro foram principalmente onde vimos o ambiente defasado em termos de recuperação ao longo do trimestre, em oposição às nossas linhas de atendimento estratégicas de alta acuidade e que se correlacionou mais uma vez, menos com o Casos Omicron desaparecendo, mas mais para os estados, que estavam mais trancados do que aqueles que estavam menos trancados.E como o estado bloqueado continuou a diminuir, a recuperação melhorou.Desculpe, bem rápido, um pouco mais de cor no USPI, como Saum e Dan mencionaram, obviamente ficamos muito satisfeitos em ver um crescimento de 8% ano a ano em nossos casos, especialmente considerando que tivemos um dos maiores as taxas de cancelamento que já vimos em 22,8% em janeiro e o cancelamento geral avaliado em 19,3% no trimestre em comparação com 17,8% no primeiro trimestre de 2021.Portanto, nossos níveis de volume retornaram aos níveis pré-pandemia em 100% de 2019. Os níveis de volume com a acuidade se normalizando e quando pensamos em volumes daqui para frente, achamos que continuaremos a aumentar nossos volumes em comparação com os níveis pré-pandemia, realmente devido à adição de 1.500 novos médicos em nosso portfólio este ano e, é claro, continuamos focando também nas atividades de expansão da linha de serviços em todo o portfólio.Dito isso, acreditamos que o crescimento do volume será consistente com nosso guidance anual de 3% a 4% para o ano.E AJ, a única outra coisa que eu acrescentaria é que, além dos volumes melhorarem à medida que avançamos no trimestre, os lucros melhoraram à medida que avançamos no trimestre.Direita.Esse era um ponto que eu ia perguntar, o percentual comercial de vocês melhorou no trimestre e ano a ano?Foi mais o volume de janeiro do COVID ou é mais o volume que você está falando aqui com as cirurgias voltando que está ajudando o mix comercial?É um pouco dos dois.Assim como esse item de linha também inclui que o dinheiro do Texas é direcionado para gerenciar o Medicaid com base na estrutura do programa.Mas não, os volumes comerciais têm sido sólidos, eu diria.Não voltamos aos níveis pré-pandêmicos, mas eles foram - essas tendências foram - se recuperaram mais forte durante a pandemia.Mas os volumes do Medicare estão começando a continuar a se fortalecer, então é bom ver isso também.Nossa próxima pergunta vem de Jamie Perse, do Goldman Sachs.Por favor continue com a sua pergunta.Oi, bom dia pessoal.Saum, você mencionou sua abordagem de orientação apenas sendo prudente, considerando todos os fatores que estão acontecendo.Eu só queria ter uma noção se há alguma área em particular que você está deixando mais espaço, sejam pressões trabalhistas mais persistentes, que duram um pouco mais do que a dinâmica de recuperação antecipada anteriormente que talvez esteja um pouco atrasada em relação ao que você poderia pensou que você estava neste ponto, ou apenas o comentário sobre ter mais informações antes de atualizar as orientações.O que você procura para ter um pouco mais de confiança na trajetória?Sim, obrigado Jamie.E eu agradeço a pergunta.Olha, a abordagem aqui é ser o mais transparente e direto possível.Reconhecemos o desempenho superior no trimestre e reconhecemos que precisaremos atualizar o guidance em algum momento.E novamente, eu diria a vocês que o principal motivador volta ao que eu disse sobre a melhor abordagem para fazer suposições em torno dessa orientação.E, exatamente um ano atrás, todos nós sentamos conversando sobre como o COVID com as vacinas em vigor e o surto desaparecendo dos feriados, isso poderia ser o fim do ambiente COVID e 2021 foi dominado pela Delta e, surpreendentemente, depois disso, Omicron .Então, acho que isso é apenas mais uma questão de prudência e transparência sobre o que pode estar por vir, já que existem outras variantes que já parecem estar circulando pelo globo.A única área que observamos que obviamente estamos observando com atenção é que esperávamos que as taxas de mão de obra contratada e o mercado de trabalho se normalizassem um pouco mais até o final deste trimestre, em relação a onde estamos hoje.Novamente, nossa resposta a isso, é claro, é a disciplina operacional, que demonstramos neste primeiro trimestre.Mas acho que até vermos isso melhorando materialmente, sim, como eu disse, mantenha a cabeça baixa, opere com a mesma disciplina no segundo trimestre e atualize as diretrizes que sairão do segundo trimestre.Nossa próxima pergunta vem de Pito Chickering com o Deutsche Bank.Por favor continue com a sua pergunta.Oi, bom dia pessoal.Obrigado por tirar minhas dúvidas.Alguns no lado ASE do negócio, acho que olhando para o primeiro trimestre de 21, quanta receita e EBITDA vieram do negócio de atendimento de urgência e do negócio de diagnóstico por imagem, só para que possamos entender o crescimento da linha de base como o atendimento no primeiro trimestre em relação às suas expectativas e, em seguida, para aprofundar as perguntas de AJ sobre volumes, você pode nos lembrar o que você está assumindo para os volumes de ASE para 2022 e qual foi a taxa extra [ph] em relação a essas premissas?Ei, Pito, é o Dan.No primeiro trimestre do ano passado, lembrando, o negócio de atendimento de urgência da USPI estava em números e em termos de receitas associadas ao negócio de atendimento de urgência que finalmente vendemos no segundo trimestre, bem como os nossos centros de imagem estavam sob o guarda-chuva USPI no ano passado no primeiro trimestre também.Posteriormente, transferimos para o negócio hospitalar no segundo trimestre do ano passado.Portanto, no total, essas duas empresas no primeiro trimestre do ano passado tiveram mais de US$ 50 milhões de receita associada a elas.Então, isso está nos números do primeiro trimestre de 21 do ano passado que obviamente não estão no primeiro trimestre deste ano.E então, no centro de alta, eu acho, como isso se saiu no primeiro trimestre em relação às expectativas e, em seguida, para os volumes de perguntas de AJ, o que você estava assumindo em sua orientação para 2022 para volumes de ASC e tipo, onde você saiu do trimestre com isso?Muito obrigado?Sim.Ei, Pito, em relação à aparência das instalações do ASC, a carteira está funcionando conforme o planejado e o interesse do médico como Saum, mencionado nas aquisições com que a carteira é forte.Já concluímos um número significativo de aquisições e temos um grande fluxo de aquisições para concluir no segundo trimestre e, o mais importante, continuamos confiantes em alcançar os três múltiplos do ano que comunicamos quando anunciamos a transação.E Pito, o crescimento de casos cirúrgicos que estamos assumindo para este ano, o ano inteiro é de 3% a 4%.Obviamente, fomos muito melhores no primeiro trimestre.Nossa próxima pergunta vem de Kevin Fischbeck, do Bank of America.Por favor continue com a sua pergunta.Excelente.Obrigado.Só queria acompanhar esse ponto de trabalho que você estava fazendo esse contrato de trabalho, acho, acho que você disse que caiu 20% em março, mas não tanto quanto você pensava.Por que pensar que não caiu tanto quanto você pensou até agora.E você ainda está confiante nessa trajetória até o final do ano e acho que o que tem que acontecer entre agora e o final do ano para que isso chegue onde você pensou que iria?Sim.Ei, é o Saum e então eu começo e passo para o Dan.Acho difícil especular exatamente por que o mercado de trabalho contratado não está se normalizando mais rapidamente?Uma das razões em que pensamos é que nos últimos quatro ou cinco meses, alguns dos termos do contrato de trabalho envolveram contratos de 12 de 13 semanas e podemos estar apenas em um ciclo de deixar essas atribuições antes de começarmos a ver ainda mais moderação nas taxas de contrato de trabalho.Mais uma vez, acho que esta é uma situação em que esperávamos que as taxas de mão de obra contratada tivessem caído mais rapidamente.O problema é que quando as taxas de mão-de-obra contratadas cairem, isso reduzirá o incentivo para os enfermeiros viajarem, o que ajudará a estabilizar a oferta de enfermagem do mercado local em relação à demanda, o que permitirá mais contratações e colocações de enfermeiros mais permanentes no mercados e, portanto, essas coisas estão ligadas da maneira que parece estar funcionando.E Kevin este é o Dan.Apenas alguns números e apenas diga que você os tem, antes da pandemia, nosso contrato de trabalho, já que um percentual de nosso SWB estava normalmente na faixa de 2% a 3% no ano passado durante a maior parte do ano, estava em torno de 5%, 5% a 6% no primeiro trimestre devido ao aumento da Omicron.O que vimos para todo o trimestre foi cerca de 6% a 7% dos custos de mão de obra contratada como percentual do SWB consolidado.Bem, ouça, nós vimos alguma moderação.É só que gostaríamos de ver mais disso obviamente à medida que avançamos pelo resto do ano,Eu só quero confirmar que vocês não mudaram sua visão sobre onde o trabalho finalmente se estabeleceu, isso não é um sinal na sua opinião de que eles podem acabar se estabelecendo a uma taxa mais alta de apenas um atraso para chegar lá.Não, não neste momento.Não.Nossa próxima pergunta vem de Jason Cassorla, do Citi.Por favor continue com a sua pergunta.Excelente.Obrigado.Bom Dia pessoal.Obrigado.OK.Obrigado.Sim.Obrigada.Obrigado.Sim.Obrigada.Obrigado.Obrigado.Sim.Obrigada.Obrigado.Sim.